Аналитик рассказал, как спасти сбережения от резких колебаний рубля
Сегодня мы обратились к аналитикам с вопросом, как застраховать свои сбережения от резких колебаний рубля, что может сделать обычный вкладчик, есть ли смысл вкладываться в валюту или портфель валют и имеются ли еще какие-либо альтернативы для сбережения средств.
Евгений Миронюк, аналитик «Фридом Финанс»:
«Для россиян в условиях ослабления рубля актуальна покупка иностранных валют. Даже если вы планируете просто держать «кэш», такие вложения позволят вам увеличить покупательную способность сбережений в будущем. Интересны евро, американский доллар и японская йена.
Индекс американского доллара, DXY, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, еще в марте 2020 года был выше 100 п., с тех пор он находится в нисходящем тренде. С середины апреля 2020 года он снизился на 8% и достиг 92 п. Это падение отражает преимущественно укрепление евро из-за структуры индекса DXY.
Другой защитной резервной валютой продолжает оставаться йена. С конца 2016 года и до сегодняшнего дня она находится в относительно узком диапазоне котировок в паре с долларом США. Стабильной валютой в последние два года стал юань, его курс к доллару с лета 2018 года, несмотря на «торговые войны», не падал к доллару США больше, чем на 4%.
Если у человека достаточно сбережений и он планирует вложить часть в иностранные валюты, лучше всего делать это постепенно. С уверенностью можно сказать, что текущий курс рубля не самый выгодный, сохраняется вероятность его укрепления. Но и ждать этого укрепления долго не стоит. «Дно» пары доллар-рубль вы все равно не определите.
Правильной тактикой является постепенное наращивание доли валюты в сбережениях (если у вас ее еще нет) с увеличением объема покупок в случае укрепления рубля. Соотношение валютных и рублевых активов в корзине может поддерживаться от 2 к 1 до 1 к 1 в зависимости от планируемых трат, горизонта инвестирования и других факторов.
Если мы говорим о сумме накоплений, равной месячной зарплате или чуть выше, то, наверное, не стоит инвестировать, так сказать, больше времени потеряете. И воспользоваться самым консервативным инструментом — банковским депозитом (рублевым или валютным) или накопительным счётом.
Происходит перераспределение средств из-за рекордно низких ставок по валютным вкладам. По вкладам в евро вероятно введение некоторыми банками комиссий за хранение данной валюты. Также довлеют изменения в законодательстве с 2021 года, связанные с налогообложением вкладов свыше 1 млн в рублевом эквиваленте.
Вместе со снижением ставки ЦБ снижается прибыльность почти всех рублевых инструментов, доступных розничному инвестору. Сами банки приложат усилия, чтобы не потерять клиентов. Расширятся линейки продуктов на базе биржевых инструментов. Конечно, альтернативных надежных банковских продуктов с фиксированной высокой процентной ставкой уже не будет, но в предложениях банков их могут заменить, например, облигации самих банков или структурные ноты (в рублях и валюте). Последние считаются условно безрисковым инструментом благодаря тому, что могут предлагать безубыточность вложений. То есть в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры клиенты получат средства без процентов, а в случае роста котировок «рисковой части» данного продукта доходность значительно превысит депозитную ставку.
Консервативным инвесторам, ориентированным на долгосрочные вложения, мы порекомендуем дивидендную стратегию преимущественно на американском рынке акций для того, чтобы минимизировать валютный риск. Во-первых, на горизонте нескольких лет стоимость диверсифицированного портфеля акций почти гарантированно выходит в плюс. Во-вторых, сформировать портфель с дивидендной доходностью 5-7% процентов годовых в долларах США не так уж и сложно.
Критериям относительно низкого риска и высокой доходности соответствуют ИИС (с дальнейшим инвестированием в консервативные инструменты), облигации, НСЖ, приобретение недвижимости. Большую доходность ожидают инвесторов в ПИФы, ETF (биржевые фонды), драгоценные металлы, акции, производные финансовые инструменты.
Любые варианты альтернативного депозитам вложения средств подразумевают и повышенные риски. Например, при вложении в золото нужно быть готовым к возможному падению стоимости этого металла на 30% и более, как это происходило во время ипотечного кризиса в США в 2008 году».
