«Стремление усмирить инфляцию»: аналитики прокомментировали повышение ключевой ставки

В пятницу, 23 июля, Совет директоров Центробанка РФ принял решение повысить ключевую ставку на 100 базисных пунктов (или один процентный пункт), до 6,5% годовых. В прошлый раз, 11 июня, Банк повысил ставку до 5,5%.

Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам, и, одновременно, это максимальная ставка, по которой он принимает депозиты у банков.

Ньюслер.ру спросил финансовых аналитиков, с чем связано такое резкое повышение ставки, отразится ли это как-то на обычных гражданах, а также как решение Банка России может сказаться на курсе рубля.

Геннадий Салыч, председатель правления Банка «Фридом Финанс»

«ЦБ вполне ожидаемо повысил ключевую ставку до 6,5%. Это поможет сдержать рост цен на недвижимость, спрос на кредитном рынке в розничном и корпоративном секторе. Вероятнее всего, ключевая ставка сохранится до конца года, если инфляции не станет расти и будет держаться в диапазоне 5,5 - 6,2%. Сейчас нет необходимости в излишне мягкой денежно-кредитной политике, так как экономика вернулась к докоронавирусному уровню: ВВП по итогам года прогнозируется в районе 4,0-4,5%. Новость о повышении ставки не отразилась на котировках банковского сектора. Увеличение ставок по депозитам незначительно повысит спрос на этот инструмент с учетом высокой инфляции. При коррекции рынка может вырасти спрос на облигации с привязкой к инфляции».

Алексей Ковалев, аналитик ФГ «ФИНАМ»

«Причины этого решения продиктованы стремлением усмирить инфляцию, которая разогналась до 5-летних максимумов. В частности, баланс рисков, на взгляд ЦБ РФ, остается значимо смещенным в сторону проинфляционных. Более того, действие проинфляционных факторов может быть усилено повышенными инфляционными ожиданиями и сопутствующими вторичными эффектами. Преобладающее влияние проинфляционных факторов может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели в 4%. Принятое решение по ключевой ставке как раз и направлено на ограничение этого риска и возвращение годовой инфляции к 4%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики (ДКП), годовая инфляция снизится до 4,0-4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.

Будут расти ставки по кредитам как для бизнеса, так и для населения. Потребитель может оказаться под двойным ударом, если компании начнут перекладывать возросшие издержки (вследствие подорожания кредитных ресурсов) в цены.

В последнее время решения ЦБ по ключевой ставке оказывают несущественное влияние на курс USD/RUB. Да, повышение базовой процентной ставки – это позитив для рубля, но на валютный курс действует целый спектр других, более важных факторов».